微软 (NASDAQ: MSFT) 作为全球市值最高的公司之一，市值约为 3 万亿美元。但最近，该公司股票的涨势停滞不前。过去六个月，其股价下跌了 3%，今年迄今的涨幅为 10%，落后于上涨 20% 的标准普尔 500 指数。
这家科技巨头得益于其在人工智能 (AI) 领域的及时投资，并通过新的 AI 功能增强了其产品和服务。但尽管微软的业务发展良好，但鉴于该股已经高估，它可能无法达到吸引更多成长型投资者的水平。
微软的股价已经触顶了吗？还是它即将迎来反弹？
分析师预计该股有 20% 的上涨空间
如果你相信华尔街分析师，你可能会对微软股票在短期内持乐观态度。他们的目标价格通常会考虑未来 12 个月左右该股的走势。根据他们的平均目标价格，即略低于 494 美元，微软的股票在未来一年可能从目前的交易价格上涨 20%。
但这些目标价格也涵盖了相当广泛的范围，分析师的预测也会发生变化。如果该公司未来几个季度的业绩令人失望，可能会导致评级下调和目标价格下调；如果业绩超出预期，则可能会出现相反的情况。因此，一只股票的共识分析师目标价格实际上是一个移动的目标。
微软股价可能面临下调的原因
从长远来看，微软是一支值得持有的股票。考虑到其从游戏到网络到云计算到商业软件的多元化业务，它不太可能失去增长机会。但投资者如今可能对该股的预期过高。目前，微软的市盈率为 35 倍，高于过去五年的平均水平。
例如，有传言称该公司的 AI 助手 Copilot 并没有真正赢得客户的青睐。微软从 AI 中获得了多少提升，将在公司即将发布的季度业绩中得到更清晰的说明。
在截至 7 月 30 日的上一季度财报中，微软的收入增长了 15%，达到 647 亿美元。这比一年前的 8% 的增长率要高，但对于如今的投资者来说，一个大问题是，这是否足以支持 35 倍的市盈率。
对该股短期内构成进一步挑战的是，微软在 AI 领域的大量持续投资正在侵蚀其利润。例如，上季度，该公司的利润仅同比增长 10%，而一年前，利润增长了 20%。因此，虽然其收入增长加快，但在利润表更深层次的指标上并非如此。
如果微软在 2025 财年第一季度财报（将于本月晚些时候发布）中没有展现出强劲的收入和利润增长，看空情绪可能会加剧，分析师可能会在未来几周和几个月内下调该股评级并降低其目标价格。
你今天应该购买微软股票吗？
微软似乎已经触顶，至少在短期内是如此。对于这只科技股要大幅上涨，投资者可能需要愿意支付接近 40 倍的市盈率，我认为其业绩和可见的展望不足以证明这一点。
如果你想持有微软股票五年或更长时间，那么现在就买入吧。它仍然是一项很好的长期投资。但考虑到如今其交易价格溢价相当高，如果该股在未来出现一些疲软，你不应该感到惊讶——它可能在短期内出现回调。
你应该现在投资 1000 美元买入微软股票吗？
在你买入微软股票之前，请考虑以下几点：
The Motley Fool Stock Advisor 的分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 只最佳股票……而微软不在其中。这 10 只入选的股票可能在未来几年产生巨额回报。
想想 2005 年 4 月 15 日英伟达进入这个榜单时……如果你当时按照我们的建议投资 1000 美元，你将获得 812,893 美元！*
原创文章，作者：讯知在线，如若转载，请注明出处：http://web.xzxci.cn/2024/10/11/6337.shtml
