亿万富翁马克·库班因参与美国广播公司(ABC)热门电视节目《鲨鱼坦克》(Shark Tank)而闻名。节目中，他和其他投资人以精明的谈判者和投资者的形象示人。然而，库班在2022年的一次采访中透露，他在该节目中的投资组合总体上亏损。
库班的《鲨鱼坦克》投资教训
自2009年以来，库班在《鲨鱼坦克》的111集中投资了约2000万美元，涉及85家公司。这一经历为普通投资者提供了三个关键教训。
1. 初创企业风险高
《鲨鱼坦克》中展示的投资类型属于天使投资或创业投资，投资对象通常是发展早期、业绩记录短暂的企业，更多的是展示有吸引力的创意，而非成熟的企业。库班的投资经历并非个例。旧金山研究机构Startup Genome的数据显示，90%的初创企业最终都会失败。风险投资家通常依靠“幂律效应”来获得回报，即依靠少数高回报企业来弥补其他投资的损失。这种投资风格并不适合所有人，对于普通投资者来说，需要采取更低风险的策略。
2. 成熟企业是更安全的替代选择
与专注于具有高预期未来回报的早期公司相比，投资者可以将注意力转向拥有稳健业绩记录的成熟公司。例如，库班在达拉斯小牛队成立20年后收购了该队的多数股权，这成为他最成功的投资之一。投资者也可以选择那些被低估或被忽视但拥有长期业绩记录的公司，例如耐克。
3. 多元化投资至关重要
库班的投资组合远不止《鲨鱼坦克》中的85家公司。他的公司投资于各种公司，从负担得起的仿制药公司到科技和娱乐公司。这种多元化的投资方法可能是他尽管经历多次失误和失败，仍能持续积累财富的原因之一。对于普通投资者而言，多元化投资非常重要。一些指数型基金，例如投资于长期派息的标普500成分股的ETF，可以提供一种便捷的多元化投资方式。
库班的投资经历表明，创业投资风险高，成功需要依赖少数高回报投资来弥补大部分投资的损失。对于普通投资者而言，选择成熟企业和多元化投资策略更为稳妥。 在投资前，需充分评估自身风险承受能力，并进行充分的尽职调查。
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