科技巨头主导全球市值榜单的时代已经到来。20年前,通用电气和埃克森美孚分别以3190亿美元和2830亿美元的市值领跑;如今,苹果、英伟达和微软等科技公司市值均超过3万亿美元,占据榜首。亚马逊、Alphabet和Meta Platforms等其他科技巨头也跻身万亿美元俱乐部。
Broadcom:AI时代的关键供应商
Broadcom(纳斯达克股票代码:AVGO)目前市值约为7970亿美元,即将加入万亿美元俱乐部。该公司为数据中心基础设施提供关键组件,而数据中心是大多数AI处理发生的地方。Broadcom的产品广泛应用于移动、有线、宽带和数据中心领域,公司宣称“99%的互联网流量都经过某种Broadcom技术”。这使其成为生成式AI生态系统的重要组成部分。
强劲的业绩增长和未来展望
Broadcom去年收购VMware,进一步增强了其竞争力。最近的财报电话会议显示,VMware的预订量持续加速增长,第三季度达到25亿美元,环比增长32%。Broadcom首席执行官何国强表示,VMware的整合进展顺利,公司有望在2025年实现85亿美元的调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)。
Broadcom第三季度(截至8月4日)营收为131亿美元,同比增长47%;调整后每股收益增长18%,达到1.24美元。公司预计全年营收将增长44%,达到515亿美元。今年早些时候,Broadcom宣布并完成了10股拆1股的股票分割。
迈向万亿美元市值的路径
华尔街预计Broadcom 2024年营收将达517亿美元,市销率约为15。如果市销率保持不变,Broadcom需要年销售额达到约650亿美元才能支撑万亿美元的市值。分析师普遍预计2024年营收增长44%,2025年增长17%。如果实现这些目标,Broadcom最早可能在2026年中期达到万亿美元市值。考虑到Broadcom过去三个季度都超出了分析师的预期,这一增长预期可能过于保守,2025年达到万亿美元市值也并非不可能。
强劲的AI支出增长和VMware的普及将为Broadcom带来强劲增长。Broadcom管理层表示,公司正在“从超大规模企业获得对AI网络和定制AI加速器的强劲需求”。全球最大的云基础设施提供商的评论也表明,这种需求在可预见的未来不会减缓。
对AI市场规模的预测持续攀升,即使是最保守的估计也令人印象深刻。彭博社情报预测,到2032年,生成式AI市场规模将达到1.3万亿美元。麦肯锡公司认为其年度经济影响将在2.6万亿美元至4.4万亿美元之间。虽然没有人确切知道AI市场最终会发展到多大,但大多数专家都认为它将远超目前的规模。
投资价值
尽管Broadcom股价已经大幅上涨,但其估值仍然具有吸引力,目前市盈率仅为27倍,而标普500指数的市盈率为30倍。自2009年以来,Broadcom的总回报(包括股息)已达14500%,而同期大盘仅增长633%。
结语
基于以上分析,Broadcom股票值得购买。其在AI领域的战略地位、强劲的业绩增长以及相对合理的估值,使其成为一个具有巨大潜力的投资机会。
*文章最后一段关于“Double Down”投资建议的内容由于与新闻报道主题关联性较弱,故未包含在新闻报道中。
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