Palantir Technologies股价暴涨370%，但华尔街却警告其估值过高

讯知在线 • 2024年12月24日上午12:16 • 财经 • 0 views

今年Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)的股价上涨了370%。这主要得益于其人工智能平台的需求强劲，推动公司业绩强劲增长，以及公司被纳入标普500指数和纳斯达克100指数。但投资者在买入股票之前应该三思而后行。华尔街认为Palantir是市场上估值过高的股票之一。

华尔街分析师看空Palantir

据《华尔街日报》报道，跟踪Palantir的22位分析师的12个月目标股价中位数为每股41美元。这意味着与当前80.50美元的股价相比，下跌空间高达49%。重要的是，中位数是指中间值，这意味着有一半的分析师预计该股下跌幅度将超过49%。即使是最高的12个月目标价80美元，也意味着股价下跌。

尽管如此，一些分析师——例如Wedbush的Dan Ives——认为大多数专家误解了Palantir。他认为Palantir可能是下一个甲骨文，这将该公司比作一家市值5000亿美元的软件巨头。Ives认为Palantir在未来三到四年内可能会达到这个估值。因此，并非所有华尔街分析师都同样看跌，但即使是Ives也认为该股在未来12个月内存在下跌风险。

Palantir：人工智能软件领导者

Palantir销售数据分析软件。其Gotham和Foundry平台允许客户将信息和机器学习模型集成到本体中，本体是一个定义现实世界对象之间关系的数字地图。本体数据可以使用分析应用程序进行查询，从而改进决策。例如，制造公司可以整合和查询来自机器传感器和库存系统的数，据以监控生产并识别潜在瓶颈。

去年，Palantir推出了其人工智能 (AI) 平台 AIP，该平台为Gotham和Foundry增加了对大型语言模型的支持。AIP允许企业将其生成式AI应用于其运营。例如，制造公司可以用自然语言提示该平台，通过将缺陷产品追溯到特定的原材料和机器来识别质量问题的根本原因。

Palantir表示，其以本体为中心的架构使其平台有别于其他分析软件，而AIP已取得了巨大成功。Forrester Research在今年早些时候将该公司评为人工智能和机器学习软件的领导者，AIP的得分高于微软和Alphabet的类似产品。“Palantir正在悄悄成为这个市场上最大的参与者之一，”分析师评论道。

这对公司及其股东来说是个好兆头。预计到2028年，人工智能平台的支出将以每年51%的速度增长。事实上，国际数据公司 (IDC) 的Andrea Minonne表示：“人工智能平台将在未来几年成为增长最快的技术。”这意味着Palantir在未来几年将获得强大的顺风。

Palantir营收增长加速

Palantir在第三季度取得了令人鼓舞的财务业绩。其客户数量增长了39%，达到629家，平均现有客户的支出增加了18%。营收因此增长了30%，达到7.26亿美元，这是连续第五个季度加速增长。与此同时，非GAAP收益飙升42%，达到每股摊薄收益0.10美元。

管理层将强劲的业绩归因于对AIP的巨大需求。“我们在这个季度绝对大获全胜，这得益于对人工智能的持续需求，而这种需求不会减弱，”首席执行官Alex Karp用其特有的生动语言说道。“世界将分为拥有AI者和不拥有AI者。在Palantir，我们计划为赢家提供动力。”

自季度结束以来，Palantir发布了一些重要公告。该公司赢得了与美国特种作战司令部的一份3700万美元的合同，并获得了FedRAMP高级授权，这意味着其整个产品组合可以用于美国政府的敏感非机密工作负载。这可能会导致未来获得更多政府交易。

Palantir估值过高

Palantir存在一个投资者不容忽视的估值问题。该股的市盈率为230倍，这与几乎所有软件公司相比都是不合理的溢价。这种估值尤其荒谬，因为Palantir的收益预计在未来12个月内将增长31%。这些数字使该公司的市盈增长率 (PEG) 为7.4。

作为参考，使用相同的方法，英伟达的PEG比率为1，Meta Platforms的PEG比率为1.8，亚马逊的PEG比率为1.9。即使是特斯拉令人难以置信的6的PEG比率，与Palantir的价格标签相比也相对便宜。到目前为止，忽略估值很容易，因为Palantir的股价一直在上涨。然而，即使是最好的股票，也不值得以任何价格购买。今天购买Palantir股票的投资者正在承担不必要的风险。